水濂洞为狮头山最大的天然岩洞，位于水濂洞停车场旁，因有山泉水沿着石壁而下形成幕水濂，因此称为「水濂洞」。由游客中心大门出口右转可到水濂洞，是狮头山寺庙群最北、海拔最低、寺庙岩洞最大且最显著的一间；回走上方右边有横跨石子溪的栈桥及步道，有座日据时代大正七年(1918年)兴建的糯米桥，古意盎然，可俯瞰因溪水切割而形成的一线天溪谷景观，沿线绿意荫凉，步道行走一圈约1,350公尺。