槟榔站是一个迷你型的火车站，却也是肩负南北向会车大任的要站，车站为日本式的木造站房，依地形落差，建站时分作二层，上层为票房、站房、候车室，下层为站职务官舍，至今已有80余年的历史。

 
槟榔火车站处于鹿野与台东站之间，最大的特色是和嘉丰站一样，因为坡度高达21％，采取相当少见的折返式车站的设计。对号列车常常需要在此待避停靠，等对向单线过来的火车进入站后，才能拥有下一段的路权而出发。

随着东线铁路拓宽工程完工，槟榔火车站于1982年6月26日10点50分，最后一班列车驶离台东后，与嘉丰、东成、初鹿等四站，同时宣告废站。

槟榔火车站是东部铁路沿线遭废除的车站中，硕果仅存的日式木造火车站，木造站房的基本结构仍坚固，站房旁的水泥票房、木造厕所及蒸汽火车头所需的给水塔均保存良好，但车站主建筑已日渐倾颓，反而是周遭老树成荫，曲境幽深，益加散发思古幽情，是追寻日渐失落记忆的好去处。